定投三种玩法

定投的三种弄法

作者： 根源：中国证券报 时间： 2009-05-23 阅读： 600

组合定投

一般来说，定投想要有好的表现， 投资周期应当设定在 5 年以上比较好，所以投资对象的选择就变得很重要了。 这类弄法的思路就是在投资对象上做文章， 引入了基金组合的观点， 所以被称为组合定投。

组合定投的投资对象一般由 2 到 3 只基金组合而成。实质操作中搭配的方法是多种多样的： 我们能够选择 2 只风格都比较激进的股票型基金作为定投的对象，组建一个 “双杠 ”组合。自然当选的基金一定知足一个前提， 就是这 2 只基金的中长久业绩都比较优异。 可能在某个时间段，某一只基金的表现会比较低迷， 这时另一只基金就会出来补台，整个定投组合仍旧能够保持较高的投资效率。

我们相同能够选择一只稳重型的基金和一只成长型的基金构成

一个 “高低杠 ”组合。用专业术语来说就是 “核心 +卫星 ”：在市场上升时，我们能够分享卫星基金 —— 成长型基金的优异表现；在市场颠簸时，核心基金 —— 稳重型基金的优异表现， 能够将整个投资组合发生损失的可能性降低到最小。

自然假如你认可跨市场分别的投资理念， 也能够考虑建立一个由一只 A 股基金和一只 QDII 基金构成的 “跷跷板 ”组合。从长久的角度来看，市场轮动的特色早晚会展现。在金融危机的大背景下，全世界市

场几乎都处于低位。从短期看，某些市场或许还会有下跌的风险，但 我们投资应当是面向将来的，假如你能从此刻起就建立一个跨国组

定投三种弄法

合，我相信假以时间必定会给你带来丰厚的回报。

动向定投

这类弄法每个月的投资本额是由基金市值来决定的。 举例来说，我

们希望将来 5 年（ 60 个月）内拥有 6 万元市值的基金财产，依据计

划我们就一定每个月使自己的基金市值增添 1000 元。记着我们说的是

市值。

假定第一个月的基金净值是 1 元，那么我们就投入 1000 元，购入 1000 份基金，让市值变为 1000 元。第二个月基金净值涨到了 1.5 元。假如我们持续投入 1000 元，那么加上原有的基金份额，我们的市值将变为 2500 元，高出了我们的原计划。怎么办呢？考虑到我们已经拥有了 1500 元市值的资本（ 1.5 ×1000 ），我们第二个月只要投

入 500 元，购入 333.33 份（500/1.5 ）基金份额即可。第三个月基金净值涨到了 2.5 元，考虑到我们的基金市值已经升至 3333.325 元

（ 2.5 ×1333.33 ）。已经高出了我们的计划，所以第三个月我们不需要申购，反而需要赎回市值 333.325 元，约 133.33 份的基金才能够达到均衡，至此我们的基金份额变为了 1200 份。第四个月基金净值跌回了 1 元，我们基金财产变为 1200 元，为了达到 4000 元的市值，我们一定申购

2800 份的基金方可。

动向定投固然看起来有些复杂，但依旧依据着定投的投资原理，我们能够发现跟着净值不停走高， 申购的金额在逐渐减少， 甚至出现了赎回。一旦净值大幅下跌，购置的份额也随之上升。动向定投最大的长处就是能够让我们在自己拟订的投资周期内筹集到所需的资本。

定投三种弄法

变额定投

ETF 基金交易花费便宜， 是个很好的定投对象， 但因为交易规则

的限制，定投起来却很麻烦。要解决这个难题，我们就一定要用变额

定投了。

假定你看好某个指数的 ETF ，并准备每个月定投 3000 元。在详细

操作中我们能够建立一个颠簸区间，比方

200 点。也就是说股指每

上升 200 点，我们的每个月投资本额就应减少 100 元（金额能够自行 确立）；反之，股指每下跌 200 点，我们每个月的投资本额就应增添

100 元。只管每个月的投资本额不一样， 但变额定投依旧依据着定投逢高

减筹、逢低加码的投资原理。