题精选附答案
单选题（共50题）
1、基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，（ ）增值税。 A.免征 B.不征收 C.征收 D.减征 【答案】 A
2、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明( )。
A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95% B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5% C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%
D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5% 【答案】 D
3、（ ）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。 A.股利 B.自由现金流
C.股权资本自由现金流 D.以上选项都对
【答案】 A
4、大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单特征不包括（ ）。 A.大额可转让定期存单不记名可转让，可转让是其最大的特点 B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数
C.大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业 D.大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是7天，以3个月、6个月为主 【答案】 D
5、市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为（ ）。 A.期望收益率 B.资金回报 C.必要收益率 D.流动性溢价 【答案】 D
6、根据现行估值原则，对于交易所公开增发但未上市的新股，应采用的估值方法是（）。
A.成本价和交易所上市的同一股票市价孰高价 B.成本价
C.成本价和交易所上市的同一股票市价孰低价 D.交易所上市的同一股票市价
【答案】 D
7、关于道琼斯股票平均指数，以下表述错误的是（ ）。 A.与标准普尔500指数相比，成分股数量更少 B.成分股中没有公用事业类股票 C.采用算术平均法来编制
D.道琼斯股票价格平均指数的成分股股量不断在增加 【答案】 B
8、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（ ）。 A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金 B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金 C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金
D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金 【答案】 A
9、对基金估值结果负有复核责任的是（ ）。 A.基金托管人 B.律师事务所 C.基金管理人 D.会计师事务所 【答案】 A
10、以下不属于系统性风险的是（ ）。 A.经济增长 B.财务风险
C.利率、汇率与物价波动 D.政治因素的干扰 【答案】 B
11、国债收益率曲线是反应（ ）的有效途径。 A.远期利率 B.资产 C.负债 D.所有者权益 【答案】 A
12、根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收（ ）。 A.营业税 B.增值税 C.所得税 D.印花税 【答案】 D
13、所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将（ ）控制在一定范围内。 A.投资风险
B.投资成本 C.交易成本 D.跟踪误差 【答案】 D
14、对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是（ ）的核心所在。 A.技术分析 B.内在价值分析 C.基本面分析 D.机构分析 【答案】 C
15、（ ）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 A.方差 B.标准差 C.分位数 D.相关系数 【答案】 D
16、根据发行主体的不同，债券的分类不包括（ ）。 A.政府债券 B.金融债券 C.公司债券 D.附息债券
【答案】 D
17、因为标准化的缘故，场内交易的回购协议对（ ）都有极其严格的规定。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】 C
18、垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（ ），该类债券含有较高的（ ）。
A.投资级，利率风险 B.投机级，利率风险 C.投资级，信用风险 D.投机级，信用风险 【答案】 D
19、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资各就交铋这种股票，你认为以上说法（ ）。 A.错误 B.正确 C.有时正确 D.有时错误 【答案】 B
20、根据以下（ ）情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】 C
21、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票。融资年利率为8.6%。假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（ ）。 A.0.157 B.0.1785 C.0.1 D.0.114 【答案】 B
22、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（ ）。 A.连续型随机变量 B.分布型随机变量 C.离散型随机变量 D.中断型随机变量 【答案】 A
23、市盈率用公式表达为（ ）。 A.市盈率=每股市价/每股净资产 B.市盈率=股票市价/销售收入 C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价 D.市盈率=每股市价/每股收益（年化） 【答案】 D
24、指数基金所投资的标的指数成分股一般不能低于基金净资产的（ ）。 A.90% B.80% C.70% D.60% 【答案】 A
25、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（ ）。 A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
C.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率
D.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低 【答案】 C
26、A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%,同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%，债券A与债券B比较，说法正确的是（ ）。
A.债券A的修正久期大于债券 B.债券A的修正久期小于债券B C.债券A的修正久期等于债券B D.条件不足，无法进行比较 【答案】 C
27、下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是（ ）。 A.投资回报率目标 B.业绩比较基准 C.投资范围 D.最低收益保障 【答案】 D
28、相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在风险管理中需要特别关注的事项不包括（ ）。 A.税务风险
B.QDII基金的流动性风险
C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期，外汇掉期等金融工具对冲汇率风险 D.信用风险 【答案】 D
29、下列政府债券的说法，错误的是( )。
A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券
B.国债是财政部代表中央政府发行的债券
C.政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券 D.我国政府债券包括国债和地方政府债 【答案】 C
30、（ ）是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。 A.纯券过户 B.见券付款 C.见款付券 D.券款对付 【答案】 A
31、关于普通股和优先股，以下说法错误的是（ ）。 A.普通股和优先股都有收益权 B.优先股股东的权利受限制的
C.普通股股利不固定，在公司盈利情况很好时可以不分配 D.在公司剩余财产分配和表决权上优先股都有优先权 【答案】 D
32、对证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期偿还本金的风险是（ ）。
A.系统风险 B.流动性风险 C.购买力风险 D.信用风险 【答案】 D
33、期货市场中用来管理股票市场系统性风险的品种是（ ） A.股票期货 B.股票权证 C.商品期货 D.股指期货 【答案】 D
34、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（ ）。 A.乘积 B.和 C.比值 D.差 【答案】 B
35、下面指标中，不属于基金风险调整收益评估指标的是（ ） A.贝塔β系数 B.夏普比率 C.信息比率
D.詹森α系数 【答案】 A
36、某投资者以18元／股的价格购入100股某公司股票，半年后该公司发放分红0．3元／股，1年后该公司股票价格上升至19元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。 A.5.56％ B.7.23％ C.1.67％ D.3.89％ 【答案】 B
37、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，—般由（ ）充当。 A.结算机构 B.证券公司 C.保险公司 D.商业银行 【答案】 A
38、下列不属于显性成本的（ ）。 A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.市场冲击
【答案】 D
39、（ ）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。 A.QDII B.QFII C.基金互认 D.以上选项都正确 【答案】 B
40、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入四川长虹（600839）700万股，卖出四川长虹600万股；买入深发展A（00001）400万股，卖出深发展A600万股，根据净额清算原则，其清算结果是（ ）。 A.应付有价证券100万股
B.应收四川长虹700万股，应付四川长虹600万股，应收深发展A400万股，应付深发展A600万股
C.应收四川长虹100万股；应付深发展A200万股 D.应收有价证券1100万股，应付有价证券1200万股 【答案】 C
41、关于受偿等级不同的债券，下列说法错误的是（ ）。 A.次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿
B.专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物 C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务 D.有保证债券有时也被称为信用债券 【答案】 D
42、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为( )。 A.资产=负债+所有者权益+收入-费用 B.资产=负债+资本公积+盈余公积 C.资产=负债+收入-费用 D.资产=负债+所有者权益 【答案】 D
43、关于交易成本，以下表述正确的是（ ） A.交易成本仅包括交易佣金、印花税和过户费 B.由于隐性成本无法测量，交易过程中需关注显性成本
C.由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不计 D.隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。 【答案】 D
44、关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（ ）
A.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等
B.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定
C.股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现
D.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金 【答案】 D
45、下列关于利息率的说法，错误的是( )。
A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率
B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in+p表达。其中，ir为名义利率;in为实际利率;p为通货膨胀率
D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位 【答案】 B
46、目前常用的三种风险价值模型技术的方法不包括（ ）。 A.蒙特卡洛衡以法 B.历史模拟法 C.参数法 D.贴现模型法 【答案】 D
47、大宗商品的投资方式不包括（ ）。 A.购买大宗商品实物 B.购买资源
C.购买大宗商品相关债券 D.投资大宗商品衍生工具 【答案】 C
48、大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商
品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（ ）功能。 A.抗风险 B.投资
C.通货膨胀保护 D.高收益 【答案】 C
49、（ ）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。 A.最大撤回 B.下行风险 C.风险价值 D.事前事后指标 【答案】 B
50、对基金管理人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收（ ）。 A.所得税 B.消费税 C.增值税 D.关税 【答案】 A
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