第二章资产负债表解读一、单项选择题1.某企业20×7年3月31日，乙存货的实际成本为200万元，加工该存货至完工产成品估计还将发生成本为40万元，估计销售费用和相关税费为4万元，估计用该存货生产的产成品售价300万元。则乙存货的可变现净值为（）万元。A.200B.256C.176D.244【正确答案】B【答案解析】乙存货的可变现净值=300－40－4=256（万元）。2.下列项目属于流动资产的是（）。A.可供出售金融资产B.持有至到期投资C.长期股权投资D.交易性金融资产【正确答案】D【答案解析】可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资均属于非流动资产的金融资产。3.将流动负债分为货币性流动负债和非货币性流动负债的依据是（）。A.偿付手段不同B.偿付金额是否确定C.形成方式D.偿付期限【正确答案】A【答案解析】流动负债按照不同的标准，可以进行如下分类：第一：按照偿付手段不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债第二：按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债；第三：按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。4.非货币性流动负债是指不需要使用货币偿还的流动负债，主要包括（）A.短期借款B.应付账款C.预收账款D.应付票据【正确答案】C【答案解析】预收账款需要使用产品或劳务来偿付，所以属于非货币性流动负债。5.（）是指将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。A.定比资产负债表分析1B.比较资产负债表分析C.共同比资产负债表分析D.资产负债表结构分析【正确答案】B【答案解析】比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。6.在资产负债表构成百分比计算中，一般选择（）作为总体指标A.负债B.所有者权益C.非流动资产D.总资产【正确答案】D【答案解析】在资产负债表构成百分比计算中，一般选择总资产作为总体指标。7.具有高资本成本，低财务风险的资本结构称为（）.A.风险型融资结构B.安全型融资结构C.适中型融资结构D.保守型融资结构【正确答案】D【答案解析】保守型资本结构：财务风险相对较小，资本成本较高，更多使用权益融资，负债融资中以长期债务为主。8.资产负债表中资产项目排列的依据是（）。A.重要性B.偿还的紧迫性C.稳定程度D.流动性【正确答案】D【答案解析】资产负债表中资产的排列顺序是按照流动性进行的。9.在保守型资产风险结构的企业中（）。A.风险资产比重高B.面临的风险大C.资产利润率低D.资产利润率高【正确答案】C【答案解析】保守型资产结构：持有数量较大的流动资产，其中货币资金和交易性金融资产的比重比其他企业大，属于风险和收益均低的类型。所以在此类型下，资产利润率会较低。10.资产的风险结构可归结为三种类型，即保守型、激进型、适中型。一般而言，这三种类型的流动资产占2总资产的比重由高到低的排列顺序为（）。A.保守型、激进型、适中型B.激进型、适中型、保守型C.保守型、适中型、激进型D.适中型、保守型、激进型【正确答案】C【答案解析】企业流动资产与长期资产之间的比重还与管理层风险态度有关，与之适应有三种风险结构：（1）保守型资产结构：持有数量较大的流动资产，其中货币资金和交易性金融资产的比重比其他企业大，属于风险和收益均低的类型；（2）适中型资产结构：企业流动资产和长期资产保持在适中的水平。（3）激进型资产结构：流动资产比重较低，长期资产比重较高，属于风险和收益均高的类型。二、多项选择题1.企业货币资金持有量的影响因素包括（）。A.企业规模B.所在行业性质C.企业融资能力D.企业负债结构E.企业资产结构【正确答案】ABCD【答案解析】企业货币资金持有量的影响因素包括：企业规模――规模越大，所需的货币资金数量越大；所在行业特性――隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距；企业融资能力――融资能力越强，现金持有量越少；企业负债结构――负债中短期负债比重大，就需要保持较高的货币资金数额。2.存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或生活品，处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料,对于存货质量的分析应关注（）A.存货的可变现净值与账面金额之间的差异B.存货的周转状况C.存货构成D.应收账款的债务人分布E.存货技术构成【正确答案】ABCE【答案解析】对于存货质量的分析应关注存货的可变现净值与账面金额之间的差异；存货的周转状况；存货构成；应收账款的债务人分布；存货技术构成。D选项属于应收账款质量分析的内容。3.企业涉及预计负债的主要事项包括（）。A.重组义务B.未决诉讼C.产品质量保证D.短期借款E.亏损合同【正确答案】ABCE【答案解析】预计负债的主要事项包括：未决诉讼；产品质量担保债务；亏损合同；重组义务。34.按照资产的使用形态，资产可以分为（）A.流动资产B.长期资产C.有形资产D.无形资产E.固定资产【正确答案】CD【答案解析】按照资产流动性，资产可以分为流动资产和长期资产；按照资产的使用形态，资产可以分为有形资产和无形资产。5.影响企业资本结构的因素包括（）A.企业生命周期B.行业因素C.企业内部管理水平D.获利能力和投资机会E企业面临的筹资环境【正确答案】ABDE【答案解析】影响企业资本结构的因素包括：企业面临的筹资环境；资本成本与融资风险；行业因素；企业生命周期；获利能力和投资机会。企业内部管理水平影响企业的资产结构而不是资本结构，所以C不选。6.企业进行资本结构决策时需要重点考虑（）问题。A.生产管理水平B.资本成本C.资金需要量D.企业风险态度E.资产结构【正确答案】BCD【答案解析】注意资本结构决策时重点考虑的是：资金需要量；资本成本；企业风险态度。三、判断题1.固定资产弃置费用在固定资产使用期满时支付，所以弃置费用不影响固定资产的初始确认价值（）。【正确答案】错【答案解析】弃置费用应在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值，同时确认一笔预计负债。2.长期股权投资的成本法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑（）。【正确答案】错【答案解析】长期股权投资权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。43.以现金结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债（）。【正确答案】错【答案解析】以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定应付职工薪酬的公允价值。4.资本结构是指企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系（）。【正确答案】错【答案解析】资产结构是指企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。（注意区分资产结构和资本结构）5.如果企业的收益率低于借款利率，那么企业将考虑选择资本成本较低的借款融资方式（）。【正确答案】错【答案解析】如果企业的收益率持续高于借款利率，企业将考虑选择资本成本较低的借款融资方式。6.资本结构决策的第一步是计算各种筹资方式的资本成本（）。【正确答案】错【答案解析】资本结构决策的第一步就是资金需要量的预测。7.主要采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用的资本结构是保守型资本结构（）。【正确答案】错【答案解析】主要采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用的资本结构是激进型资本结构。四、简答题1.简述什么是资产结构，影响资产结构的因素有哪些？【正确答案】资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。企业资产结构的影响因素：（1）企业内部管理水平；（2）企业规模；（3）企业的资本结构；（4）行业因素；（5）经济周期。2.简述什么是资本结构，影响资本结构的因素有哪些？资本结构是企业各项资本的构成及比例关系，广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比率关系，债务结构，所有权结构等；狭义资本结构仅指企业债务与所有者权益之间的比值。企业资本结构的影响因素（1）企业面临的筹资环境；（2）资本成本与融资风险；（3）行业因素；（4）企业生命周期；5（5）获利能力和投资机会。五、计算分析题1.某公司具有较强的盈利能力，其部分财务数据如下：单位：万元项目流动资产非流动资产流动负债长期负债所有者权益金额2613112017861200747要求：（1）根据资料分析该公司的资产结构和资本结构类型。（2）结合盈利能力，分析该公司资本结构的好处。答案：（1）流动资产占约70%，长期资产占30%，属于保守型资产结构。负债筹资约80%，权益筹资20%。说明企业依赖债务筹资；该公司使用流动负债来支持长期资金需求，所以属于风险性资本结构。（2）该公司盈利能力较强，且风险性资本结构下承担较少的资本成本，可以实现股东财富最大化。2.某公司2005年～2009年资产及销售额资料如下表所示：货币单位：元项目流动资产固定资产总资产销售额2005年1569026962577565772006年1640035132712784262007年2230032933125091302008年2510034643460098182009年2675035763634210200要求：根据上述资料，完成下表并进行简要分析。（计算结果保留整数）项目流动资产比率固定资产比率销售增长速度（环比分析）答案：项目流动资产比率固定资产比率2005年61%10%2006年60%13%2007年71%11%2008年73%10%2009年73%10%2005年2006年2007年2008年2009年6销售增长速度（环比分析）-28%8%8%4%该企业流动资产比率逐年上升，固定资产比率则逐年下降。这说明资产流动性提高了但影响了销售增长速度，使销售增长速度逐年减弱。虽然这种保守型的资产结构能够回避财务风险和经营风险，但偏高的流动比率将会影响企业生产经营能力的扩大与改善，同时影响销售增长和企业获利水平。六、综合分析题某公司2013和2014年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目货币资金应收账款存货固定资产净额资产总计流动负债长期负债实收资本盈余公积未分配利润负债及权益合计2013年300007000011000060000270000600005000012000025000150002700002014年4500095000970005500029200080000450001200002700020000292000要求：（1）完成共同比资产负债表；请将下表绘制在答题卡上作答。单位：元项目货币资金应牧账款存货固定资产净额资产总计流动负债长期负债实收资本盈余公积未分配利润72013年2014年负债及权益合计（2）对资产结构、负债结构进行简要分析。答案：（1）项目货币资金应收账款存货固定资产净额资产总计流动负责长期负债实收资本盈余公积未分配利润负债即权益合计2013年11.11%25.93%40.74%22.22%100.00%22.22%18.52%44.44%9.26%5.56%100.00%2014年15.41%32.53%33.22%18.84%100.00%27.40%15.41%41.10%9.25%6.85%100.00%（2）企业流动资产比重较大，这两年占总资产的比率接近80%，而其中存货和应收账款是比率最高的两种资产，虽然存货在2014年有了一定程度的下降，但是应收账款在2014年却有了较大幅度的提高。因此需要进一步改进资产结构。企业固定资产比重较低，这可能影响企业的长期盈利能力，需要结合市场需求进一步分析企业是否存在生产规模的限制。资产负债率不高，两年均低于50%，流动负债和长期负债比率均较低，流动比率和速动比率也在正常值范围以内，说明企业有较强的偿债能力。8