“一带一路”语境下中国企业海外投资的背景与意义

“一带一路”语境下中国企业海外投资的背景与意义

作者：李一汉 罗获发

来源：《科技经济市场》2016年第06期

摘要：“一带一路”战略作为我国首倡的发展战略，对我国现代化建设具有深远意义，也是我国对外开放战略的2.0升级版。“一带一路”语境下，中国企业海外投资，也是我国对外开放和产能转移的重要途径。对于开展海外投资的主体而言，央企是“领头羊”，政府在企业海外投资过程中，扮演重要且主导性的角色。换句话说，中国企业的海外投资不仅出于自身利益，更重要的是国家战略，肩负着实现中华民族伟大复兴和维护国家战略安全的重要任务。 关键词：“一带一路”；中国企业；海外投资 0引言

2013年9月，*在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学演讲时提出：为了使各国经济联系更加紧密，可以用新的合作模式，一起建设“丝绸之路经济带”，逐步形成大合作。2013年10月，*在印度尼西亚国会演讲时提到：中国愿同东盟国家加强海上合作，发展海洋合作伙伴关系，共同建设21世纪“海上丝绸之路”。“一带一路”，也就是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”。“一带一路”战略作为我国首倡的发展战略，对我国现代化建设具有深远意义，也是我国对外开放战略的2.0升级版。

“一带一路’语境下，中国企业海外投资，也是当前我国对外开放和产能转移的重要途径。按照市场经济逻辑，企业海外投资行为，都是企业基于扩大经营规模、拓展海外市场等因素的考量。对于我国开展海外投资的企业主体而言，大多以央企作为‘领头羊”。与此同时，政府在企业进行海外投资的过程中，扮演重要且主导的角色。换句话说，中国企业的海外投资行为，不仅是出于企业自身利益，更重要的是具有国家战略意义，肩负着实现中华民族伟大复兴和维护国家战略安全的重要使命。 1中国企业海外投资的背景

根据当前中国企业海外投资现状，分析海外投资背景，主要有以下几个方面： 1.1经济全球化的趋势

上世纪80年代以来，全球化成为一个被广泛讨论的概念。由于信息技术的高度发展，使得资本、技术、劳动、商品、信息等在全球的范围内可以快速的流动，不同区域的文化也能在

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世界的范围内相互渗透和交流，因此全球化是人类历史上一种多层次、复杂化的社会、经济和文化现象。“一带一路”发展战略也是基于这一国际背景应运而生。

也就是说，中国企业海外投资的背景，主要是经济全球化。经济全球化是当代世界经济的主要特征之一，同时也是经济发展的重要趋势。当商品、技术、信息、服务、资金、人员等生产要素在世界各地自由的流通，可以实现资源在世界范围内的优化配置。

目前，经济全球化与区域经济的整合是两股重要的世界经济趋势，国际的贸易活动、投资以及生产活动等都以前所未有的速度在世界各地的经济市场内进行，一个更为开放的世界经济体系俨然成型，整个世界经济的运作方式已经具有国际竞争国内化、国内竞争国际化的特征。若从经济活动的内容来观察，过去的国际贸易可以在全球的范围内进行资源配置的优化，但是现今许多国家都对外国制造进口的商品，设置关税的壁垒，导致进口的商品无法在其市场具有更强的竞争力，这样的做法可以保护国内的弱势产业，却对资源的全球配置有负面之影响。 通常而言，中国企业的规模与国际竞争力，都与国际市场上其他国家的大型跨国企业有一段落差，因此必须通过政府的力量来积极培养本国的跨国企业。 1.2实施多年的“引进来”战略，为进行海外投资奠定基础

实施改革开放30多年以来，其对外开放的政策，前期主要是采取引进外资，让我国经济和世界经济逐渐接轨。政府给予外国企业优惠的税率，并制定许多相关的优惠政策来吸引海外投资者进入我国进行投资，希望透过有效的利用外国跨国企业的大量资金与技术，来弥补工业化过程中资金和技术的巨大缺口，进而带动国内的各项基础建设以及提升产业发展，并利用外资获取经济高速成长的动力。

在政策支持下，外国企业持续地进入我国进行投资，也使得我国整体经济实力获得大幅提升，这些因为引进来战略而提升的国家经济力量，成为日后中国企业进行海外投资时，得以有效运用的资金和资源（例如：庞大的外汇储备）。

“引进来”战略的实施，使我国成为跨国企业投资的重点，长期的投资设厂使我国成为“世界工厂”，通过这种以出口为导向的产业型态，获取大量的外汇储备，促进了经济发展。然而近年来欧美国家，由于金融危机，不仅使欧美各国失业率居高不下，面临严重的经济危机；而且由于欧美国家消费力大幅降低，使得我国所生产的消费品需求大幅降低，导致出现产能过剩的问题。例如，冰箱、电视等制造业产品发生过度竞争与产能过剩的现象。于是这些产业类别的企业就必须想办法去海外进行投资，提升其自身的国际竞争力，才能开拓新的市场。 1.3贸易顺差急剧增加

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我国在二十一世纪初提出“走出去”战略，其中一个因素是贸易顺差激增。在外资对我国金融与证券投资增加的背景下，资本的收支亦持续出现盈余，导致国际收支情况出现“双顺差”的走势。为了缓和严重的对外贸易失衡和激烈的贸易冲突，即使通过人民币升值减缓我国的贸易顺差，也无法得到良好效果，欧美国家要求人民币再次升值的声音不绝于耳，并且贸易冲突也从欧美发达国家逐步扩大到发展中国家。对于我国而言，维持人民币低价位将有利于出口产业，而出口产业又提供最多的就业机会，就业问题不仅影响社会秩序的稳定，更是重大的政治议题，因此我国无法接受人民币大幅升值。为了缓和人民币升值压力，让庞大的外汇储备做更有效率的资源配置，于是积极推进、鼓励中国企业到海外进行大规模投资活动，努力将庞大的外汇储备，转化为与国家安全和经济安全息息相关的具有重要战略意义的有形海外资产。 2中国企业海外投资的意义

中国企业海外投资，不能简单看成是企业自发性获取利益的市场行为，而应将它看作是我国政府实现国家利益与“一带一路”战略目标的重要行为。其积极意义如下： 2.1确保获得战略性资源

我国虽然幅员广大，蕴藏许多重要的矿产资源，但是目前已知的主要矿产资源中，能够有助于国家建设、经济发展的矿产资源只有21种。而特别重要的战略性矿产资源，如石油、铜、铁等的自给自足能力逐年下降，必须依赖大量进口。自1993年起，我国从能源净出口国变成净进口国，能源的总消费已经大于总供给，煤炭、电力、石油和天然气等能源在我国都存在供应缺口，如果我国自产的资源大部分都已经不敷使用而需要长期仰赖进口，那么我国的经济是否有持续向上发展的动力，便存在非常大的隐忧。以石油作为观察指标，根据《2010国内外油气行业发展报告》，截至2009年底，我国石油的对外依存度已经超过总需求的55%，强烈凸显出我国国内石油能源储备量不足的问题。到2010年，我国原油净进口量首次突破2亿吨，政府为了确保经济持续发展，明确足够且稳定供给的自然资源是经济发展的前提，因此中国企业对外投资的首要考察就是确保战略性资源的稳定供给。

对于政府而言，战略性资源稳定供给与否，直接关系到国家的经济安全、政治安全、军事安全以及民众生活，因为若只单单依靠进口贸易来获取国家生存与发展的关键资源，其风险过于庞大。因此为维护国家经济持续发展与成长，必须推动“走出去”战略，到海外市场对矿产能源产业进行投资，如此将可建立长期发展所需的战略性资源的稳定供应来源，避免国家的发展命脉掌握在其他国家手上。

透过投资境外的矿产能源业，对拓展战略性资源的多元化与稳定，以及维护国家的永续发展至关重要，因此政府希望由较具规模和技术能力的大型中国企业（中海油、中石油、中石化）进行跨国并购或合作开发，以获取海外重要资源的开采权或所有权。 2.2开拓海外市场

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企业在面临国内市场饱和或成长趋缓的情况下，除了有效降低生产成本外，必须积极开拓海外市场，让中国企业的经营找到新的获利增长点。如果中国企业以直接在当地投资设厂的方式进入海外市场，会面临在当地没有品牌知名度，消费者还不了解该企业品牌形象的情况下，将无法获得当地消费者对产品的信心，这对于我国企业经营海外市场，建立产品的销售网络，与其他大型国际跨国企业竞争，必定会遭遇许多的困难。因此，若以开拓海外市场为发展重点，可以思考通过跨国并购的方式进行海外投资，选择在当地市场具有一定规模的销售网络与客户群的企业进行并购，完成并购之后，就能够直接拥有被并购企业在当地的销售网络与市场份额，如此将可大大减低中国企业进入海外市场的门坎，成功达成销售网络扩张、开拓海外市场的效果。

许多中国企业在国内具有很高的知名度与市场份额，但在跨国经营方面，都缺乏欧美跨国公司的先进管理策略、国际品牌知名度以及畅通的全球销售渠道，因此在与欧美跨国企业竞争的过程中，都处于相对弱势的位置。为了协助本国企业拓展海外市场，通过制定政策积极鼓励企业至海外进行跨国并购，让企业走出国门，拥有在国际市场上一定的品牌知名度，以及建立全球的销售网络。

如今我国政府已选择具有初步跨国经营能力的企业，鼓励它们至海外市场并购具有良好商誉与市场占有率的企业。在成功完成并购之后，中国企业将可立即拥有海外市场的品牌知名度与销售网络，达成获取海外市场的投资目标。 2.3避开各国贸易壁垒

近二十年来凭借自身的劳动价格优势（指低劳动成本且大量生产制造），以及政府对外资企业的优惠政策，使得各国的制造业为了低廉的劳动成本纷纷来投资设厂，使我国成为“世界工厂”。由于生产成本较低，使得我国制造的产品在国际市场上具有高度的竞争力，因此出口的规模不断地扩大，直接冲击到各国贸易出口量，各国在对中贸易出现严重逆差的现象层出不穷。因此对我国有严重贸易逆差的西方国家，不断透过WTO这个国际经贸平台，对我国出口的商品，提出反倾销的诉讼；除此之外有些国家还针对我国出口商品自行设立各项隐性贸易壁垒，这些手段包含：进出口管制、反倾销、高额关税、名目繁多的技术性检验等。面对上述种种的贸易限制，除了透过WTO的协调机制外，还可以在进口国当地投资设厂进行生产或转口贸易的方式，降低我国产品在其他国家所遭受的贸易壁垒。

然而近年来我国东南沿海一带的劳动成本不断增加，使得企业出口至海外的产品不再具有明显的价格优势，如果又无法避开其他国家对我国商品的贸易限制，出口产品将更不具有竞争力。因此政府扶持本国的大型中国企业以合资或跨国并购的方式，来避免其他国家对我国商品采取技术壁垒、反倾销以及出口配额等方式不利于本国企业发展的贸易壁垒手段。 2.4促进产业结构转型

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自改革开放以来，大量外资的引进使我国经济飞速成长了二十年，也让我国成为全球商品的制造中心。然而产业过度集中在制造业，造成产业重复投资、资源浪费等问题，严重影响经济结构的整体发展，因此必须从低阶的制造业中心转型至具高附加价值的产业，使产业结构更为健全，有利于经济的持续发展。政府积极通过政策之引导，一方面可以将在国内面临严重产能过剩之产业，顺势引导至国际市场进行第二波的开拓；另一方面通过投资海外的优质企业，学习先进的研发技术与管理方法，提升整体的技术水平，优化整体的经济产业结构，以此确保我国经济的持续发展。

2.5国际政治与国家安全的考量

中国企业在国家“一带一路”发展战略的全力支持下，走出国门进行海外投资，不能简单看作追求利润最大化的市场行为，还包含了国家利益的考量。对于政府而言，通过企业到发展中国家或地区进行投资，实际上是对这些国家实施援助。通过这种援助，我国政府不仅能获取这些国家在国际社会的外交支持，还能取得我国经济发展所需的战略性能源；政府通过对东南亚、非洲和中南美洲等地区的国家海外投资，巧妙地将对外经贸政策转换为外交政策工具。 综合上述，通过“一带一路”发展战略的制定，引导中国企业进行海外投资。换句话说，中国企业的对外投资行为不仅是企业自发的市场行为，更是我国政府通过企业来实现发展和维护国家战略利益的重大行为。