我国金融科技发展现状及推动因素分析 陈卫伟，宋良荣，刘雨欣 （上海理工大学管理学院，上海２０００９３） 【摘 要】 ２０１２年，中投原副总经理谢平提出了互联网金融这一富有中国特色的概念。经过短短几年的时 间，中国的金融已经由互联网金融进入了金融科技时代。这一巨大成果主要归因于科技的进步，其大力推动了金融 服务和业务的不断发展与创新。人工智能、大数据、物联网、云计算等高新技术应用蓬勃发展，显著的提高了金融 服务的效率和能力，有效降低了交易成本，大大拓展了金融发展的广度和深度。目前，在市场规模与投融资总额方 面，我国都已经逐渐成为了世界金融科技的领跑者。但在我国金融科技迅速发展的同时，也存在一些负面的影响。 文章从我国金融科技的发展历程和现状入手，介绍部分相应的高新技术及它们的优点，分析出我国金融科技发展 的推动因素及优缺点，并从中总结出针对我国金融科技发展中的一些建议。 【关键词】金融科技；云计算；大数据；区块链；人工智能 【中图分类号】１７８３２ 【文献标识码】Ａ 【文章编号】１００４—２７６８（２０１８）０１—００３３－０６ 一、引言 融科技的风险防控、监管技术的有效应用等有关 （一）研究背景 问题的规章制度持续在开展中，但是有关进程仍 然处于起步阶段。 （二）研究意义 人工智能、大数据、云计算、区块链、深度学习 等一些新型的科技，正在飞速的革新金融产业链 条的各个环节。科技的创新与应用已经成为了新 型企业的核心能力，并以此快速的推进行业效率 的整体提升，创造出新的价值空间。 近几年来，虽然我国的金融科技发展迅速，但 是对其的认识，仍然不是很清晰。在此背景下，我 们继续探讨我国金融科技发展的现状，可以在如 下多个方面更加深入的了解。一是我国金融科技 与我国互联网金融的区别与联系；二是我国金融 ２０１２年，我国的金融业从传统的金融发展成 为互联网金融，其具有中国的特色，２０１２年也被 称为中国的金融元年。近几年来，我国的金融再 科技的推动因素；三是我国金融科技的技术基 础；四是我国金融科技的发展模式；五是我国金 次从互联网金融步人了金融科技时代，而金融科 技源自于国外，即为Ｆｉｎｔｅｅｈ。目前，学术界关于金 融科技的内涵、理论基础及特征等有关问题的探 融科技的优缺点等等。更加清晰的认识我国金融 科技，做出正确的发展方向预测，相应的提出一 些解决问题的方案。 讨如火如荼，但是还未形成权威的主流观点；与 此同时，业界人士关于金融科技的模式、相关技 二、我国金融科技发展过程及发展现状 （一）发展过程及推动因素 术、应用领域等各方面的实践亦是风风火火，但 是还未实现扭亏为盈的态势；并且监管层关于金 目前，学术界关于金融科技还没有明确的定 【收稿日期】２０１７—１２—０５ 【作者简介】陈卫伟（１９９０－），女，河南周口人，上海理工大学管理学院硕士研究生，研究方向：银行业务风险控制与管理；宋良荣（１９６６一）， 男，湖南新田人，上海理工大学管理学院教授、博士生导师，研究方向：内部控制与风险管理、审计学、财务管理学；刘雨欣（１９９３一），女，河北 邢台人，上海理工大学管理学院硕士研究生，研究方向：内部控制理论与实务。 义，观点具有多样性。其中金融稳定理事会认为， 金融科技是指使用技术手段大力推进金融创新， 形成能对金融服务、机构和市场产生巨大影响的 业务模式、流程和产品等。而在中圈银行担任协 会首席经济学家的巴曙松认为，金融科技是指金 融和科技的有效融合，就是指把科技应用到金融 领域中，通过技术工具的变革大力推进金融体系 的创新，其外延囊括支付清算、网络借贷、电子货 币、区块链、云计算、大数据、人Ｔ智能、智能合 同、只能投资等领域，正在对银行、保险及支付等 领域的核心功能产生了非常大的影响。京尔金融 的ＣＥＯ陈生强则认为，金融科技实际卜是用大数 据、人工智能、区块链等高新技术去设计金融产 品。其以数据为基础，以技术为手段来帮助传统 金融机构显著地增加效率、大大的降低成本、明 显的增加收入的方式。 １．发展过程。从不同的角度来看，我 金融科 技发展的阶段具有不同的观点。本文丰要是荩于 巴曙松的观点，从ＩＴ推动中国金融业变革的角度 来看，如图１所示，可以把我国的金融科技发展 过程划分为一下三个阶段…。 第三蔽 互毋啁 移动互髓 日 物０％两 工业莘寄对代时代耐代 图１ 中国金融科技发展的三个阶 （１）第一个阶段为金融ＩＴ阶段，即金融科技 １．０版。在金融ＩＴ阶段，传统的金融业利用传统 的ＩＴ软硬件实现办公和业务的电子化 自动化， 从而可以提高其业务效率。但这个阶段ＩＴ部门并 没有参与到业务环节，ＩＴ系统在公司中是一个成 本部门。 （２）第二个阶段是互联网金融阶段，即金融科 技２．０阶段。在互联网金融阶段，金融行业以金融 人员搭建的在线业务平台为基础，利用传统的ＩＴ 软硬件和新型、比较简单方便的互联网和移动终 端渠道来汇集大量的用户信息，以完成金融业务 中各端口的任意组合。该阶段最具有代表性的互 联网金融有Ｐ２Ｐ网络借贷、互联网的基金销售和 互联网保险等。 （３）第三个阶段是金融科技阶段，即金融科技 ３．０阶段。在金融科技阶段，金融行业利用一些高 新ＩＴ技术来大幅度改变传统金融业信息采集来 源、风险定价模型和投资决策过程及信用中介决 策，可以显著的提高效率并快速解决传统金融的 痛点。该阶段利用的最具有代表性的技术有智能 投顾、大数据征信及供应链金融等。 ２．推动中国金融科技发展的因素 目前，金融 科技产业正在迎来金融需求爆发、技术变革和制 度改革等多重红利。“千禧一代”对金融服务的迫 切需求，高新技术的突飞猛进和宽松政策的大力 支持与重视等，多股巨大力量正一起推动着金融 科技产业蓬勃发展。 ２１世纪初，美国在全球科技竞争中处于领先 的地位，其主要取决于一些高科技巨头的快速发 展，如谷歌、亚马逊和苹果等。近年来，中 在数 字经济浪潮的促使下成为了全球金融科技的先行 者，且为中国的经济增长注入了新的动力。短短 的十几年中，中国的金融有传统的金融步人到互 联网金融，又从互联网金融进入了金融科技，其 快速发展主要取决于以下几个方而。 （１）金融需求爆发 如图２所示，从波士顿 询公司ＢＣＧ报告可以看出，截止到２０１６年年度， 相比较２０１５年，２０１６年中 个人可投资金融资 产总额增长了１４．５５％，约为１２６万亿元。预计 ２０２０年，总额可以达到１９９万亿元。伴随着社会 总体财富的日益积累，人民传统的“中储蓄、轻投 资”观念也得到＿ｒ改变，从而有效地刺激了对金 融服务的需求。但传统的金融服务已经无法满足 人们的需求，从而形成了巨大的金融服务真李地 带而为金融科技带来了机会。 （２）技术变革。２０世纪９０年代以来．金融业 在计算机、互联网等ＩＴ浪潮的驱动下迈入了全新 的发展阶段。目前，随着金融和科技的深入互动， 进一步加快。如图４所示，我国科技技术依次经 过了第三次工业革命、互联网时代、移动互联网 时代和物流网时代，在这个过程中，跨界合作呈 幂函数形式增长。 蓖删 图 互瞄蛹Ｉ 善曲互嘲鞠矗同 时代时代 肘代 跨界合作进度 （二）发展现状 １．２０１７中国金融科技５０强。２０１７年９月ｌ４ 日，亿欧“服务实体经济——２０１７中国金融科技 未来领袖峰会”在首都北京举办。峰会现场，亿欧 重磅发布了“２０１７中国金融科技５０强”榜单（见 表２） 表２ ２０１７年中国金融科技５０强 如表２所示，该５０强是从企业的创新力和影 响力两大重要指标来评定的，并且还基于一些辅 助指标，如成立时间、创始人／第一负责人等高管 团队。企业的创新力主要涉及到商业模式创新、 技术创新、运营模式创新及区隔对手的差异化策 略等维度；企业的影响力主要基于企业的融资数 据、产品的覆盖率、营收的规模等指标。此外，金 融服务企业作为强监管行业，其牌照的布局、合 规化的设置也是评价企业的重要指标之一。尤其 是，从２０１３年互联网金融业爆发至今，我 互联 网金融企业的发展很多都进入冲击二级市场的退 出阶段，故“资本市场的认可度”也是一个重要的 考量指标。 由图５可知，２０１７年中斟金融科技５０强主要 涵１０个行业，分布为综合金融服务集团１２家，占 比２４％，位居第一；民营银行２家，占比４％；互联 网保险２家，占比４％；消费金融服务公司１４家， 占比２８％；金融大数据４家，占比８％；农村金融 ３家，占比６％；汽车金融２家，占比４％；网贷８ 家，占比ｌ６％；财富管理２家，占比４％；区块链 （分布式技术）１家，占比２％。 －－＿— ’婚苫金融昭务集团－民营银行 互联网『景睑 端费釜融 曼蔷 司·金融太数据 农村金融 ·汽车金融 ·嗣＿埭 ·财富管理 ‘区块链 图５ ２０１７年中国金融科技５Ｏ强分布情况 金融服务市场足够庞大，除表ｌ中所涵盖的 ５０家公司之外，深耕细分领域的“隐形的冠军”自 然在所难免。并且，基于整个产业完整发展的阶 段来看，高能科技革新金融产业的步伐刚进入稳 健、专业能力的塑造阶段，运营的创新、技术的革 新、合规的发展等等，各方面都存在着巨大的挖 掘空间。特别是，基于个人征信的金融大数据、分 布式技术的ＩＣＯ等成为了２０１７年的热门领域。 金融科技推动着金融产业的创新和重塑，通 过区块链、云计算、物联网、深度学习等新技术与 新工具是金融逐渐脱媒，使传统金融中介在金融 体系中的地位逐渐降低，大力加快服务的个性 化、场景化、智能化、融合发展时代到来。 ２．２０１７世界金融科技１Ｏ０强。２０１７年，人同世 界金融科技１００强的企业总资产就突破了ｌ（）０亿 美元。入围的１００家企业横跨各大洲，其中中国有 八家企业入围，并且众安保险位居第一。 众安保险与２０１３年１１月６日正式成立，是 我国首家互联网保险公司。其从递交申请至拿到 筹建牌照用了不到一年的时间。从较快于同业的 审批周期上可见，对于互联网保险创新，保监会 表现出开明、开放的监管思路。 “众安在线”具有两大优势：一是夺人眼球的 股东背景，如马云、马明哲、马化腾，以及携程、远 强投资、优孚控股、加德信投资、日讯网络科技、 日讯互联网六家中小股东；二是头顶“创新”光 环，经营模式、产品研发都是“前无古人”［３１。 ３．金融科技模式。目前，我国的金融科技行业 主要存在三种模式，分别为以传统的商业银行为 代表的金融巨头模式、以阿里巴巴为代表的互联 网巨头模式及以商业银行与互联网企业为代表的 互利共赢模式。前两种模式均存在着弊端，如金 融巨头模式中商业银行存在着监管要求、风控理 念、组织架构和盈利模式等多方面的不利于技术 创新的因素；互联网巨头模式存在着监管空缺、 网络风险等方面的不利因素。而第三种模式恰好 可以规避前两种的弊端，充分发挥其优势，达到 互利共赢。 三、金融科技技术应用 金融科技主要涉及到云计算、区块链、大数据 和人工智能等技术，其中云计算处理架构，属于 后台，其越安全越好；区块链处理协议，属于后 台，其越清晰越好；大数据处理数据，属于中台， 其越丰富越好；人工智能处理应用，属于前台，其 越简单越好。 （一）大数据 大数据，即Ｂｉｇ ｄａｔａ，是指需要新的处理模 式才可以具有更强的洞察发现力、流程优化能力 和决策力来适应多样化、高增长率和海量的信息 资产。 表３ 大数据与传统数据对比情况 如表３所示，相对于传统的数据分析，大数据 分析在数量（Ｖｏｌｕｍｅ）、速度（Ｖｅｌｏｃｉｔｙ）、多样化 （Ｖａｒｉｅｔｙ）及价值（Ｖ ａｌｕｅ）四个方面具有典型的特 征，即４Ｖ。其尽可能的分析更多的数据甚至所有 的数据，也会适量的忽略围观层面上的精确度， 且会综合进行因果分析和相关分析。 （二）区块链 区块链是指分布式数据存储、共识机制、点对 点传输、加密算法等一些计算机计算的新型应用 模式。如表４所示，其具有去中心化、开放性、自 治性、信息不可篡改及匿名性特点。 表４区块链的五大特征 由于使用分布式核算和存储，不存在中心化的硬件或管理机构，任 去中心化 意节点的权利和义务都是均等的，系统中的数据块由整个系统中具 有维护功能的节点来共同维护 区 系统是开放的，除了交易各方的私有信息被加密外，区块链的数据 开放性 对所有人公开，任何人都可以通过公开的接口查询区块链数据和开 块 发相关应用，因此整个系统信息高度透明 区块链采用基于协商一致的规范和协议使得整个系统中的所有节 链 自治性 点能够在去信任的环境自由安全的交换数据，使得对“人”的信任改 成了对机器的信任，任何人为的干预不起作用 特 一旦信息经过验证并添加至区块链，就会永久的存储起来，除非能 信息不可篡改 够同时控制住系统中超过５１％的节点，否则单个节点上对数据库的 征 修改是无效的，因此区块链的数据稳定性和可靠性极高 由于节点之间的交换遵循固定的算法，其数据交互是无需信任的， 匿名性 因此交易对手无须通过公开身份的方式让对方自己产生信任，对信 用的累积非常有帮助 （三）云计算 云计算是指基于互联网相关服务的增加、使 用与交付模式，一般会涉及通过互联网提供动态 易扩展并且一般是虚拟化的资源。其具有超大规 模、虚拟化、高可靠性、通用性、高可扩展性、按需 服务、极其廉价和潜在的危险性等特点，目前该技 术在金融领域得到了广泛的应用，受到一致好评。 （四）人工智能 人工智能，即ＡＩ，是指研究、开发用于模拟、 延伸及扩展人智能的理论、方法、技术和应用系 统的一门新型的技术科学。 目前，计算机不但能够帮助我们来处理繁重 的科学和工程计算，而且还能比人工做的更快、 更准确，故当代人可以处理更多之前不能处理的 问题，涉及更广的领域。目前，人工智能已经涉人 到智能控制、机器翻译、机器人学、专家系统、航 天应用、储存与管理、自动程序设计和语言与图 像的理解等领域，受到了各界的青睐。 四、金融科技的优点 与互联网金融相比，金融科技具有以下几个 优点。 （一）技术手段 金融科技以云计算、区块链、大数据、人工智 能与物联网等技术引领创新，使其在互联网金融 的基础上实现了技术手段的突破。 （二）业务范畴 互联网金融的业务范畴仅仅局限于借贷与支 付领域，而金融科技在此基础上又涉及到征信、 理财、保险、投资、货币发行等金融领域，即在业 务范畴上实现了拓展。 （三）服务人群 在服务人群方面，互联网金融相对于传统金 融而言，主要拓展到长尾人群，而金融科技又在 互联网金融的基础上，还面向了中产阶层及类似 于智能投资服务的高端人群。 （四）技术、数据的应用 在渠道创新的基础上，金融科技更加看重技 术创新和数据应用创新。故其大大提高了从业门 槛，可以防范“劣币驱逐良币”。 五、建议 （一）完善相关政策法规 随着经济的发展和科技的进步，为了鼓励科 技创新创业活动，我国政府制定了许多比较宽松 的政策法规。然而近年来，随着我国众多网贷平 台的兴起，与其相关的金融咋骗案也有所增加。 因此，为了有效的制止此不良行为，保护广大金 融客户的合法权益，我国政府应该制定统一严格 的规范，大力整治金融市场的持续ｆ４】。 （二）培养专业性人才 由于渠道的创新，相关人才的引进和培训存 在滞后，导致专业经营人才缺乏。从而使创新的 产品缺乏，并使企业在经营管理、网络技术、法律 ３８ 法规等方面不能适应互联网保险的要求。随着大 数据时代的突飞猛进，相关数据分析和依据大数 据的精算技术人员双双缺乏，影响互联网保险的 精确定价和丧失依据大数据分析客户的偏好而设 计出来的个性化保险产品。因此需要既具有保 险、金融、法律、统计、营销等专业知识，并且同时 具备精通互联网技术的跨界人才。 （三）促进资本市场多样化 为了促进资本市场的多样化，政府应该引导 设立创业投资基金并且还需要专业化管理，充分 发挥财政资金的杠杆作用从而放大效益，不断吸 引国内外风险资本和民间资本，设立天使基金， 大力支持种子期科技微型企业的技术创新与创 业，并且对其充分起到指导和支持作用。 （四）加强企业自身管理 企业应该在产业结构和财务管理方面进行整 改，加大提升自身的信用，降低金融机构为其融 资的排斥性，更好的提供融资服务。企业也应该 规范其运营，自觉遵守法律法规，及时预测将会出 现的问题，并找到相应的解决方案，防患于未然。 六、总结 创新是金融发展的永恒主题。未来，也许“互 联网金融”、“金融科技”等概念会消失，但是科技 将一直会是发展金融创新的首要基础要素。总 之，金融科技业要想快速、健全发展，需要企业、 监管机构与消费者的共同参与。 【参考文献】 ［１］周小川Ｉ，２０１７．促进金融科技全面发展…．金融科技时代（４）． 【２】何飞．中国金融科技的发展历程及未来趋势［ＥＢ／ＯＬＩ．［２ｏ１７—０７—２４１． ｈｔｔｐｓ：／／ｍｐ．ｗｅｉｘｉｎ．ｑｑ．ｃｏｍＪｓ？ｂｉｚ＝ＭｚＡｘＭＴＹ５ＮｚＱ５ＭＱ％３Ｄ％３Ｄ＆ｉｄｘ＝ １＆ｍｉｄ＝２６５５６７０８９Ｏ＆ｓｎ＝７３９ａ１８ｄａｄ８ｄ２８ｂ７４５２ａｆｄａ７７ｄｌｄｌａ１４７． ［３】陈卫伟，宋良荣，２０１７．我国互联网保险发展趋势研究ｆＪ１．中国林 业经济（５）：２６—２９． ［４］张兴，２０１７．Ｆｉｎｔｅｃｈ（金融科技）研究综述ｌＪＪ．中国商论（２）：１７－２０． （责任编辑：Ｍ校对：Ｉｑ）